Выбор кредитного продукта заключается не только в поиске наименьшей переплаты за пользование ссудой, но и в необходимости определится между фиксированной и плавающей процентной ставкой. Способ расчёта доли от непогашенного долга — основа для определения выплат по кредиту и ключевой показатель, непосредственно влияющий на конечную стоимость заимствования денег.
Стоимость кредита
Крайне упрощённо банк, выдающий кредит, можно рассматривать как предприятие, арендующее деньги с целью получения прибыли (разницы между расходами кредитного учреждения и арендной платой). Деньги, которые банк предоставляет заёмщикам, как и любой другой товар, также имеют стоимость и приобретаются или арендуются кредитным учреждением у других банков, юридических или частных лиц.
Себестоимость денег — величина непостоянная. Со временем цена товаров и услуг может очень заметно вырасти по отношению к валютным единицам. Поскольку ссуды выдаются на длительные сроки, у банков всегда есть связанные с этим риски — от убыточности кредитных продуктов до дефицита средств на закупку подорожавших денег на выплаты по своим обязательствам.
Таким образом, при формировании стоимости кредита банк вынужден учитывать:
- возможное увеличение стоимости привлечённых денег;
- риски, связанные с несоблюдением заёмщиком платёжной дисциплины;
- собственные ожидания на прибыль от продукта;
- конкуренцию на рынке кредитования.
- возможное увеличение стоимости привлечённых денег;
- риски, связанные с несоблюдением заёмщиком платёжной дисциплины;
- собственные ожидания на прибыль от продукта;
- конкуренцию на рынке кредитования.
Отражением этих расчётов является процентная ставка — периодическая плата заёмщиком за пользование кредитом, выраженная в процентном отношении от размера ссуды. В зависимости от её неизменности на протяжении всего срока кредитования, она может быть:
- фиксированной;
- плавающей (переменной, регулируемой в зависимости от каких-либо показателей).
В первом случае расчёт процентной ставки основывается на предположениях банка об изменениях на рынке финансов в течение срока, отведённого на погашение кредита заёмщиком. Подобная схема не исключает полностью риски кредитора и не может похвастаться бережливостью к средствам заёмщика, но тем не менее является привлекательной для обеих сторон благодаря прогнозируемости выплат. Более точные и чувствительные к рынку алгоритмы погашения кредитов основывают на плавающей процентной ставке.
Регулируемая доля выплат
Как кредитному учреждению, так и заёмщику во многих случаях удобно привязывать выплаты заёмщиков к себестоимости денег. Поскольку стоимость ссуды определяется не одним показателем, в подобных случаях плавающую процентную ставку по кредиту формируют из двух расчётных частей:
- постоянной;
- переменной.
- постоянной;
- переменной.
Первая включает в себя прибыль банка, его расходы на обслуживание кредита, фиксированные страховые выплаты, базовую ставку, комиссии, сборы и индивидуально назначаемые, в зависимости от статуса заёмщика и срока кредита, надбавки. Вторая отражает перемены на финансовых рынках. Подробности расходов на привлечение банком денег и не могут быть основанием для составления кредитного договора, поскольку являются коммерческой тайной.
Поэтому в качестве ориентира для привязки переменной составляющей к ситуации на рынке используются объективные индикаторы процентной ставки. Ими называют стандартизированные показатели, которые отражают общее состояние экономики в целом. Кредитный договор фокусируется на одном или немногочисленном наборе факторов, сигнализирующих об изменениях в себестоимости ссуженных денег. Индикаторы должны обладать следующими качествами:
- их значения доступны в СМИ, изменения стабильно и периодически опубликовываются;
- источник показателей — независимое авторитетное финансовое учреждение с высокой репутацией;
- значения индексов позволяют оценивать рыночную стоимость кредитных ресурсов.
Индикатор и ссылка на источник о его показателях обязательно указываются в кредитном договоре.
Используемые индикаторы
Главное для заёмщика в механизме начисления переменных тарифов — это уверенность в том, что индикативный показатель ни в коей мере не зависит от воли кредитующего учреждения и является неким объективным параметром. В этом качестве обе стороны могут устраивать:
- LIBOR (London Interbank Offered Rate). Глобальная справочная ставка по необеспеченным краткосрочным заимствованиям на рынке. Является признанным ориентиром и показателем здоровья финансовых систем, даёт представление о траекториях политики центробанков. Удобна как индикатор для долларовых кредитных договоров.
- EURIBOR (European Interbank Offered Rate). Используется во многом таким же образом, как и LIBOR, но только в отношении заимствований, номинированных в евро.
- MosPrime Rate — индикативная ставка рублёвых кредитов на межбанковском рынке Москвы. Вместе со ставкой рефинансирования ЦБ актуальна для расчёта переменной части доли погашения в рублёвых договорах.
Соответственно, расчёт по стоимости займов может выглядеть, как, например, LIBOR+6% с коррекцией индикатива каждый квартал. Теоретически не исключается использование любых индикаторов, но на практике приведённый перечень охватывает всё авторитетные индексы для расчёта переменных процентных тарифов.
Преимущества и недостатки
Основное различие между переменными и фиксированными процентами на ссуду для заёмщика заключается в размерах рисков и вознаграждений за них. Правильно рассчитанное время ссуды, период и привязанные индикаторы могут сэкономить немало средств. Кроме этого, к преимуществам такой схемы кредитования можно отнести:
- как правило, регулируемый процент, начисляемый на заём, ниже фиксированного;
- в большинстве кредитных продуктов на такой основе предусмотрена возможность досрочного погашения займа без дополнительных затрат;
- обычно в соответствующих договорах предусмотрено больше гибкости в отношении сроков погашения или перехода на другой тариф (например, фиксированный или смешанный).
- как правило, регулируемый процент, начисляемый на заём, ниже фиксированного;
- в большинстве кредитных продуктов на такой основе предусмотрена возможность досрочного погашения займа без дополнительных затрат;
- обычно в соответствующих договорах предусмотрено больше гибкости в отношении сроков погашения или перехода на другой тариф (например, фиксированный или смешанный).
Некоторые заёмщики предпочитают индикативный процент из-за нежелания платить дополнительно за страхование рисков кредитных учреждений. Так ведут себя более опытные, уверенно ориентирующиеся в изменениях на финансовых рынках заёмщики.
Использование регулируемых процентных тарифов требовательно не только к финансовой грамотности клиентов кредитных учреждений. Как и для всех решений, принимаемых в условиях неопределённости, большую роль играют субъективные факторы, в том числе и психологические особенности личности заёмщика.
По отношению к оценкам и прогнозам на финансовых рынках можно выделить следующие типы клиентов:
- Скептики. Уверены в том, что можно ожидать только рост процентных ставок и рассматривают выплату переменных долей как перспективу непрерывного роста взносов.
- Оптимисты. Уверены, что в ближайшие годы рост не грозит и рассчитывают на увеличение собственных доходов.
- Разумные реалисты. Просчитывают оптимистичные сценарии, но готовятся к худшим прогнозам скептиков (например, те, у кого уже есть кредит с регулируемой выплачиваемой долей, откладывают средства на случай её повышения).
На рынке всегда будут как заёмщики, предпочитающие фиксированные платежи, так и желающие выплачивать ссуды по более гибкой схеме. В любом случае это всегда личный выбор, ведь то, что идеально подходит одному человеку, может не соответствовать нуждам другого. Чтобы не допустить ошибки, перед принятием такого важного решения следует внимательно изучить кредитные предложения от нескольких организаций и убедиться в том, что все обозначенные ими условия ясны и не допускают других толкований, кроме декларируемых заимодателями.
