Капитализация Биткоина — расчет и влияние на ситуацию на рынке

Капитализация Биткоина — параметр, отражающий ликвидность и популярность криптовалюты на конкретный момент времени. По изменению (росту или повышению) числа легче анализировать стоимость цифровых монет и их количество в обороте. Показатель капитализации находится в постоянной динамике и зависит от многих факторов, а контроль позволяет судить о перспективах и текущем состоянии BTC на криптовалютном рынке.

Определение

Капитализация — определение, пришедшее с экономики. При оформлении банковских кредитов под термином понимается прибавление накопленных процентов к общему депозиту, а в бизнес-деятельности — цена организации с учетом активов, прибыли и рыночной стоимости акций. На классической бирже термин применяется для указания масштабов операций с ценными бумагами. Это суммарная стоимость биржевых инструментов, включенных в листинг и доступных покупателям.

Капитализация Биткоина — показатель, имеющий много общего с классическим фондовым рынком. Характеризует произведение текущей цены BTC и находящегося в обороте объема цифровых денег Биткоин. На 22 ноября 2018 года с помощью майнинга криптовалюты удалось добыть 17,4 миллиона монет. Текущая стоимость Bitcoin (если верить информации на графике) равна 4,5 тысячи долларов. Капитализация — 78,1 миллиарда долларов.

Курс и капитализация, вопреки ложному представлению, — разные определения, неизменно связанные друг с другом. Чем выше первый параметр, тем больше второй. Закономерность соблюдается всегда. Дополнительный фактор — количество выпущенных монет (показатель постоянно увеличивается).

Капитализация Bitcoin и рынка цифровых активов

На 22 ноября 2018 года, несмотря на значительное падение курса в последние дни, Биткоин сохраняет лидирующие позиции. Текущий параметр — 78,1 миллиарда долларов, что составляет 53,23 %. Общий показатель капитализации на указанную дату — 146,48 миллиарда долларов. Еще 10 января 2018 года параметр достигал 718 миллиардов.

Параметр капитализации Bitcoin позволяет оценить ликвидность актива, надежность и устойчивость к разным факторам. Сегодня BTC занимает более половины рынка цифровых денег, а это свидетельство высокой активности участников и интереса к инструменту в процессе торгов.

Для понимания приведены два примера:

1. Монета появилась год назад и торгуется по высокой стоимости. На момент расчета выпущено 100 000 коинов, а курс равен $200. При таких обстоятельствах капитализация составит $20 000 000. Крупный инвестор покупкой 10 000 монет и последующей продажей сможет влиять на курсовую стоимость рынка. Коин отличается меньшей устойчивостью по сравнению с другими криптовалютами.
2. На момент расчета выпущено 3 миллиона коинов, а стоимость каждого составляет $3000. Здесь капитализация выше, составляет $9 000 000 000. Для влияния на курс участнику рынка придется вложить большую сумму.

По капитализации можно судить об уровне защиты цифровой монеты от крупных игроков («китов» биржевого рынка). В ситуации с Биткоином нечего переживать, ведь повлиять на цену трудно: необходимы сотни миллионов, если не миллиарды долларов. На фоне панических настроений изменение капитализации в сторону снижения или роста возможно.

Ситуация имела место в декабре 2017 года и характерна для текущего момента. Еще 17 декабря 2017 цена Биткоина составляла почти $20 000, а сегодня опустилась до $3500.

Текущий кризис затронул многие цифровые монеты, но Bitcoin сохранил лидерство.

Более жесткая борьба идет под Биткоином, где XRP заменил на втором месте Ethereum. Эфир переживает не лучшие времена, ведь в ближайшее время планируется важный форк и переход на PoS, поэтому криптовалютное сообщество находится в неопределенности.

В отношении Bitcoin не все гладко. Несмотря на высокую капитализацию, Биткоин постепенно теряет позиции относительно других виртуальных денег. Так, в конце 2016 года доля капитализации BTC составляла 87 % (среди криптовалют). Еще через год показатель уменьшился до 67 %, а сегодня составляет всего 53 %. Факт объясняется несколькими причинами: ростом конкуренции, сильной волатильностью Bitcoin, значительно утратившим позиции в последний месяц.

Тонкости расчета

Глядя на график капитализации, легко увидеть реальные показатели для Биткоина. На 22.11.2018 года показатель равен 78,1 миллиарда долларов.

Для расчета параметра не потребуется гениальный ум или инженерный калькулятор. В формулу входят только два показателя:

1. Средняя курсовая стоимость по рынку.
2. Общее количество выпущенных виртуальных монет.

Для получения точных сведений требуется использовать среднюю цену Биткоина на нескольких крупных биржевых площадках. Что касается числа эмитированных монет, показатель точно известен (17,4 миллиона).

Недостаток параметра применительно к криптовалютам — низкая точность. На фондовом рынке при вычислении капитализации для акций или других активов количество ценных бумаг в обороте точно известно. В случае с Биткоином и другими цифровыми деньгами — нет.

Читайте также — общая капитализация всех криптовалют.

Реальное количество BTC в обороте неизвестно по нескольким причинам:

1. Мошенничество. За время существования Bitcoin ограблено много кошельков и криптовалютных бирж. О судьбе денег никто ничего не знает.
2. Личная неосторожность. Многие пользователи потеряли персональные ключи доступа к бумажникам или пароли. Утерянными BTC никто и никогда не воспользуется.
3. Сбои ПК. Первые 3–4 года после появления Биткоина сбои в работе компьютеров были обычным явлением. В итоге пользователи потеряли сотни, а то и тысячи монет.
4. Накопления. Многие участники криптосети удерживают цифровые деньги на кошельках и не выпускают их в оборот. В результате миллионы Bitcoin хранятся в бумажниках инвесторов и в будущем могут не попасть в торги.
5. Прочие причины: повреждение жестких дисков, блокировка бумажников, обвал пулов, закрытие биржевых площадок и так далее.

По ориентировочным подсчетам, количество Биткоинов в обороте на четыре–пять миллионов меньше, чем должно было быть. Реальная капитализация на 25–35 % меньше заявленного параметра. Для расчета важно знать точное количество коинов в обороте, но информации нет. Участникам рынка приходится оперировать ориентировочным показателем.

Второй момент — «плавающая» стоимость монеты. Участникам известна только рыночная цена Биткоина, подкрепленная лишь спросом и предложением.

События последних лет показали неустойчивость курсовой цены. Параметр подвержен паническим настроениям и в любой может рухнуть на 10–20 процентов и более.

Что влияет — главные параметры

Основные показатели, участвующие в расчете, — число монет и их рыночная стоимость. На первую составляющую криптовалютное сообщество повлиять не может, а вот цена Биткоина меняется под действием многих факторов. Криптовалюта на сегодня (с позиции курса) изменчива и способна принести много «сюрпризов» инвесторам.

Стоимость Биткоина, как и капитализация, зависит от следующих факторов:

1. Политика крупных стран. Цифровые деньги и их успех находятся в зависимости от решений государственных институтов. Введение запрета и отказ от криптовалют неизбежно приводят к снижению интереса, уменьшению стоимости какой-либо монеты и падению капитализации. Пример — действия правительства Китая. После запрета работы биржи стоимость почти всех цифровых денег обвалилась. Еще большую строгость проявила Южная Корея и ряд других стран. В ситуации с легализацией цифровых денег ситуация меняется в обратную сторону — курс идет вверх.
2. Мнения финансовых аналитиков, разработчиков и влиятельных людей в криптовалютном сообществе. Положительные заявления из уст специалистов позитивно сказываются на курсе и укрепляют позиции цифровых монет. Негативные комментарии производят обратный эффект: снижение стоимости Биткоина.
3. Новости. Все происходящее вокруг Биткоина влияет на позиции токена. К росту капитализации ведет добавление BTC на биржевые площадки, появление фьючерсов (как это произошло в конце 2017 года), внедрение новых технологий, подписание договоров с крупными компаниями-партнерами и так далее. При появлении негативных или позитивных новостей капитализация меняется незначительно, а в дальнейшем возвращается на прежние позиции.
4. Спекуляции. Опытные инвесторы знают такие термины, как пампинг и дампинг. Речь идет о действиях крупных инвесторов, организующих панику на криптовалютном рынке путем создания новостного фона и параллельных операций с цифровыми деньгами. Несмотря на высокую капитализацию Bitcoin, параметр невелик с учетом общего оборота средств. Алгоритм следующий. Группа трейдеров, имеющих влияние на рынок, запускает негативную новость, а сразу после приступает к сбросу больших объемов монет и создает панические настроения на рынке. Другие участники продают Биткоины, из-за чего снижается курс. После падения цены до требуемого уровня дамперы покупают криптовалюту в ожидании роста цены. По обратному принципу действуют памперы.
5. Появление конкурентов. По мнению многих, Биткоин устарел, а новые цифровые деньги обгоняют «цифровое золото» по ряду параметров: комиссии, скорости транзакции, анонимности переводов и пр. Со временем новые монеты могут занять большую долю рынка, что приведет к уменьшению стоимости BTC со всеми вытекающими последствиями.

Капитализация Биткоина постоянно меняется. Еще в конце июля параметр был в два раза больше текущего значения. В случае дальнейшего снижения цены негативная тенденция сохранится.

Почему параметр увеличился в 2017 году

Прошлый год выдался необычным для Bitcoin. Капитализация за 365 дней увеличилась с 2,2 до 350 миллиардов долларов — в 159 раз.

Конец 2016 года отметился значительным ростом, но в течение следующего года произошел больший скачок. Биткоин пережил несколько важных событий:

• Китайский банк объявил о будущих проверках крупнейших криптовалютных площадок. В результате капитализация снизилась до 2,2 миллиарда долларов, а стоимость — до $770. Восстановить прежние позиции удалось только к концу зимы.

• В марте комиссия по ценным бумагам отказалась регистрировать Биткоин-ETF. Падение курса произошло не сразу, а где-то к середине месяца, но к концу марта позиции были возвращены.
• В апреле правительство Японии легализовало Биткоин, приравняв криптовалюту к обычным деньгами в стране (иенам). Несмотря на важность новости, реакция курсовой стоимости была минимальной.
• К концу мая капитализация Биткоина поднялась в 4,5 раза — до 46 миллиардов долларов.

На фоне роста стоимости увеличился спрос, возросло число сделок. В очередной раз проявилось слабое место криптовалюты — низкая пропускная способность.

• В июне 2017 года началась борьба между Биткоином и Эфириум. ETH едва не обошел BTC по капитализации.
• В августе появился Биткоин Кэш, из-за чего многие пользователи переключились с майнинга Биткоина на новую криптовалюту. Несмотря на появление конкурента, капитализация BTC выдержала удар и даже пошла вверх.

• В сентябре противоречивые заявления представителей правительства Китая привели к временному ухудшению ситуации. Четвертого числа запрещено привлечение денег с помощью ICO, а еще через неделю сообщество проинформировали о закрытии ряда крупных биржевых площадок. К 15 числу капитализация скатилась до 50 миллиардов долларов.

• В ноябре рост популярности Биткоин Кэш сильно ударил по Bitcoin, но последнему удалось восстановиться и даже поднять позиции на фоне внедрения фьючерсов BTC на CBOE и CME. В результате к концу года капитализация достигал отметки в 370 миллиардов долларов.

Капитализация BTC сегодня и будущий прогноз

На 22 ноября 2018 года вместе с ростом цены обвалилась и капитализация, достигшая отметки 78,5 миллиарда долларов.

Финансовые аналитики теряются в догадках, поэтому мнения о будущем Биткоина расходятся. Одни инвесторы уверены в продолжении медвежьего рынка и уменьшении цены до $3500 долларов, вторая группа прогнозирует будущий рост цены, рекомендуя вкладывать деньги в виртуальные монеты уже сегодня.

В долгосрочной перспективе предсказать будущее Биткоина трудно. Эксперты уверены в повышении стоимости, а за ней — и капитализации криптовалюты. Братья Уинклвоссы (миллиардеры, разбогатевшие на Bitcoin) уверены в росте курса монеты в течение следующего года в 20 раз.

По мнению Аарона Лапшера (один из создателей Bread Wallet), капитализации одного Биткоина будет равна 5 триллионам долларов уже через 10 лет.

Капитализация привязана к курсу BTC и количеству монет. От второго фактора показатели изменяются незначительно, а вот касательно стоимости Bitcoin точных прогнозов найти не удастся. Многое зависит от ряда факторов: рыночной ситуации, действий конкурентов и позиции государственных органов. Не меньшее значение имеют крупные игроки, заинтересованные в развитии и продвижении Биткоина.